Маржинальная торговля : определение и риски
Норма прибыли — это сумма, соответствующая разнице между себестоимостью и ценой продукта.
Это общее понятие, и в торговле оно трактуется по-разному. Далее рассматриваются понятия маржи и маржинальной торговли в финансах.
Выход на валютный рынок требует значительных капиталовложений. Не все желающие заниматься торговлей имеют такой капитал. Однако благодаря торговым центрам, выдающим займы и кредиты, этот вид деятельности открыт для всех. Торговля с обеспечением — это использование средств, заимствованных у брокеров, для торговли на финансовом рынке.
Вторая интерпретация концепции — торговля с использованием кредитного плеча.
По определению, это соотношение между депозитом торговца и суммой партии работы. Для того чтобы кредит был востребован, на счету клиента должно быть достаточно средств. Минимальный первоначальный депозит зависит от требований брокера.
Для фондового рынка и рынка Форекс обязательством здесь является норма прибыли. Эта сумма должна быть заблокирована на торговом счете в момент начала торговли. При маржинальной торговле кредиторы могут предоставлять в кредит как пачки ценных бумаг, так и наличные деньги. Как правило, маржинальное требование отражается в виде процента от суммы личных средств, которые необходимо инвестировать для открытия позиции по определенному инструменту.
Например, брокер с маржинальным требованием в 20% указывает, что для открытия сделки по финансовому инструменту достаточно внести депозит в размере 1/5 от общей суммы. Маржинальное требование в 50%, с другой стороны, позволяет вам открывать позиции на определенную сумму и требует наличия 50% средств на вашем счете.
Маржинальная торговля позволяет вам участвовать в торговле, играя на понижение. Если ожидается, что цена финансового инструмента упадет, трейдеры имеют возможность войти в короткую позицию.
Использование маржинального кредитования
Любой человек может стать инвестором. Открытие брокерского счета осуществляется в режиме онлайн и не требует больших инвестиций для покупки ценных бумаг, валют или финансовых инструментов. Однако при небольших инвестициях неразумно ожидать огромных прибылей.
Пример. Вы покупаете ценную бумагу за 1 000 рублей, а позже цена может вырасти на 50%. Вы заработаете 500 рублей. В процентном выражении это может показаться много, но на самом деле это не так.
Чтобы работать с небольшим начальным активом, необходимо прибегнуть к маржинальному кредитованию. Суть процесса заключается в том, что брокер предоставляет трейдеру кредит для использования средств для инвестирования. Кредит должен быть обеспечен каким-либо активом. Например, валюта, акции и т.д.
Таким образом, трейдер может оперировать деривативами (например, фьючерсами) или ценными бумагами, фактически не владея ими. Торговля осуществляется независимо от того, располагает ли клиент достаточными средствами для создания портфеля.
Как правильно вести маржинальную торговлю
Маржинальное кредитование помогает трейдерам повысить доходность своих инвестиций. Не имеет значения, находится ли рынок в красном или в черном цвете. Вкладчики имеют доступ к результатам крупных сделок, которые сулят более высокую прибыль, чем если бы они использовали только свои собственные ресурсы.
Использование кредитного плеча сопряжено с определенными рисками. Однако, чтобы избежать их, даются следующие рекомендации
- Важно следить за рыночными условиями и управлять текущими остатками на депозитах для покрытия сделок и позиций.
- От негативных позиций следует отказаться как можно скорее.
- При возникновении неблагоприятных рыночных условий брокер обычно получает свежую информацию, а клиент имеет возможность реагировать быстрее.
Оптимизация маржинальных сделок достигается за счет использования варианта единой денежной позиции, что снижает стоимость обеспечения сделки. При соблюдении рекомендаций можно избежать как маржинальных требований, так и аварийных закрытий.
Возможные риски маржинальной торговли
Потери неизбежны даже в розничной торговле, не говоря уже о фондовом рынке, где не все сделки являются прибыльными. Многие люди едут туда на заработки и рассчитывают получить больше, чем предлагают облигации. Например, они используют государственные облигации. Конечно, можно получить и более высокую прибыль, но только на бизнес-акциях. Сюда входит торговля с прибылью, т.е. покупка и продажа ценных бумаг.
В список обязанностей клиентов, использующих кредитное плечо, входит мониторинг ситуации. Неспособность сделать это может привести к потере немедленного разворота рынка в противоположном направлении.
В перспективе этот финансовый инструмент, кажется, имеет только преимущества. Он помогает выполнять крупные и прибыльные задачи. В этом случае трейдер держит на депозите небольшую сумму, которая может быть потеряна. Если ставка превышает финансовые возможности, позиция может быть успешно закрыта. Таким образом, даже портфель новичка может принести высокую прибыль.
Далее объясняется самое интересное… Объясняет опасности торговли через кредитное плечо брокера. Крупные потери возможны, если рынок резко повернет в нежелательном направлении. Это происходит по внешним причинам, не зависящим от трейдера. Например, из-за политических или экономических изменений.
Когда речь идет о прибылях, клиенты занимают много денег. Потенциально более высокие прибыли неизбежно связаны и с более высокими рисками. Для защиты трейдеров от этого риска были созданы специальные финансовые меры для минимизации потери прибыли.
Безопасность во время переговоров по вопросам прибыли
Для обеспечения безопасности используются следующие методы
- ‘Стоп-лосс’ — команда владельца на продажу актива, пока цена не упадет на определенную величину
- «Извлечение прибыли» — неоплаченные команды, заранее размещенные клиентом, чтобы продать актив по более высокой цене на рынке, который может внезапно развернуться в другую сторону
- ‘Margin call’ — требование брокера профинансировать сделку и внести дополнительные средства (активы) на счет клиента. В противном случае сделка с неоплаченным кредитным плечом может быть насильственно закрыта.
Потенциальный риск Контроль за выполнением упражнений.
Следует помнить, что торговля с прибылью не только увеличивает доходность инвестиций, но и приводит к некоторым потерям. Чтобы контролировать риск, брокеры определяют подходящую начальную стоимость для любого обмена. Эта мера применяется как к рынку, так и к позиции продажи. Эти проценты рассчитываются с учетом риска нежелательных изменений стоимости, тем самым оценивая сумму риска, из которой можно вычесть депозит трейдера.
При расчете процентных показателей учитывается следующее.
- Общая вариативность рынка. Чем выше его уровень, тем больше вероятность изменения стоимости титула и, следовательно, повышения процентных ставок.
- Ликвидность активов (волатильность). Крупные заявки на покупку/продажу не влияют на стоимость высоколиквидных акций так же, как на те, цены на которые значительно ниже. Следовательно, цена низколиквидных наименований становится еще более неустойчивой, а первоначальное предложение — более высоким.
- Высокие показатели клиренса. Брокер не имеет права устанавливать более низкую цену, но может сделать цену выше, основываясь на собственных выводах.
При использовании кредитного плеча в сделке необходимо определить следующие моменты
- Каково соотношение между ценой портфеля и величиной минимальной нормы прибыли?
- Как цена портфеля сопоставляется с суммой первоначальной маржи.
Стоимость портфеля имеет большое значение. По определению, это общая сумма денежных вкладов на депозите клиента. Исключением являются портфельные обязательства. Ликвидные активы включают в себя собственно наличность и высокие титулы фондового рынка. При этом учитываются как имеющиеся активы, так и возможные доходы от интегрированных сделок. Если портфель создается на рынке времени, то учитывается текущее положение текущей позиции. Таким образом, стоимость портфеля представляет собой общую сумму денежных активов клиента на депозите. Неликвидные активы не включаются в расчет этой суммы.
Первая маржа может быть использована для определения риска открытия новой позиции. Недопустимо, чтобы размер первоначальной маржи превышал стоимость самого портфеля, так как торговец рискует потерять только личные активы.
Давайте определим, что это такое, т.е. исходная маржа. Эта стоимость соответствует дисконтированной оценке позиций в этих активах, принадлежащих марже. Это титулы, глобальные монеты и договоры о будущем исполнении обязательств. Последние включаются в портфель переговорщика, если временной рынок ММВБ включен в EBS.
Тип: начальная маржа = p1 * d1 + p2 * d2 + … + pn * dn.
pi — оценка индивидуальной позиции в I-втором активе в рублях,.
di — начальная ставка риска dlong/dshort, связанная с направлением позиции.
Итого: NRR1 = стоимость портфеля — первоначальная маржа.
Аналогия (покрытие риска), применяемая с целью выполнения команд клиента.
Если начальная маржа больше, чем стоимость трейдерского портфеля (НПР1 Как оценивается маржинальная торговля
Размер кредитного плеча на фондовом рынке варьируется. Это зависит от брокера, предоставляемого фондами.
Например, осенью 2020 года будут записаны следующие пункты
- Финам. Шорт составил 12%. В долгосрочной перспективе он составил 14%. Если в распоряжении предпринимателя много денег, допускаются индивидуальные условия кредитования.
- Брокер BCS. Краткосрочные и долгосрочные показатели составили 14%.
- сбербанк. 15% для гарантированных позиций. Для позиций, эквивалентных денежным средствам — 17%, и
- Тинькофф. 13-17% в зависимости от суммы.
Заключение Маржинальные переговоры имеют много положительных характеристик. Вход на рынок относительно дешев. Торгуя с профессиональным брокером, даже новички могут значительно увеличить свой доход. Однако трейдерам, склонным к импульсивным решениям, лучше избегать работы с этим инструментом.
